Mercado de valores y el sistema financiero
¿Cómo se regula y supervisa el sistema financiero?
Un sistema financiero es el conjunto de instituciones y participantes que generan, captan, administran y dirigen el ahorro. Se rige por las legislaciones que regulan las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de éstos entre ahorrantes e inversionistas, cumpliendo así una importante función en toda la economía.
En Costa Rica la regulación y supervisión del sistema financiero corresponde a cuatro órganos de desconcentración máxima del Banco Central de Costa Rica dirigidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF)
El CONASSIF es el órgano responsable de aprobar los reglamentos aplicados al sistema financiero costarricense y las políticas generales que rigen a las cuatro superintendencias. Para ver el detalle de sus funciones, consulte el artículo 171 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Está conformado de la siguiente forma:
- Cinco miembros (no funcionarios públicos), designados por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica por un periodo de 5 años -reelección por una sola vez.
- El Ministro de Hacienda o, en su ausencia, un Viceministro de esa cartera.
- El Presidente del Banco Central de Costa Rica o el Gerente.
- Los Superintendentes (SUGEF, SUPEN, SUGEVAL y SUGESE) asisten a las sesiones del Consejo, con voz pero sin voto.
Las cuatro Superintendencias son:
- La Superintendencia de Pensiones (SUPEN): es la responsable de la regulación, fiscalización y supervisión de los regímenes básicos de pensiones y de los regímenes complementarios. Sitio web www.supen.fi.cr
- La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF): vela por la estabilidad, solidez y funcionamiento de los bancos, financieras y demás intermediarios financieros. Sitio web www.sugef.fi.cr
- La Superintendencia General de Seguros (SUGESE): es la responsable de autorizar, regular y supervisar las actividades relacionadas con el negocio de seguros. Sitio web www.sugese.fi.cr
- La Superintendencia General de Valores (SUGEVAL): es la responsable de regular, supervisar y promover el funcionamiento de los mercados de valores y de sus participantes.
Las cuatro Superintendencias se ubican en el Edificio ODM - Banco Central de Costa Rica Avenida 13 y 17, calle 3a, Barrio Tournón, San José.
¿Qué hace la SUGEVAL?
Para que la SUGEVAL cumpla con los objetivos que establece la Ley Reguladora del Mercado de Valores (No 7732), se han definido tres ejes que orientan el accionar de la Superintendencia:
Regulación: Con el objetivo de que el mercado cuente con reglas claras de actuación de sus diferentes participantes se emite normativa.
Fiscalización: Con el fin de verificar el cumplimiento de la normativa, por parte de los regulados, se lleva a cabo el monitoreo e inspección oportuna del mercado de valores y sus participantes.
Difusión de información y educación al público: Con el propósito de ofrecer al inversionista la información necesaria para que pueda tomar sus decisiones, y se dispone de una serie de productos y servicios informativos.
¿Por qué invertir en entidades y productos regulados?
La autorización para hacer ofrecimiento de valores se concede únicamente a aquellos participantes que han cumplido con una serie de requisitos ante el regulador respectivo, lo cual le permite al inversionista contar con información acerca de los productos que se ofrecen en el país. Esta información normalmente debe cumplir con una serie de condiciones y requisitos de previo a su divulgación. La anterior constituye la principal diferencia entre invertir en una entidad regulada y una que no lo es.
¿Quiénes están bajo la supervisión o regulación de la Sugeval?
- Bolsas de valores.
- Puestos de bolsa.
- Sociedades administradoras de fondos de inversión y sus fondos.
- Emisores de valores.
- Sociedades calificadoras de riesgo.
- Grupos financieros no bancarios.
- Centrales de valores.
- Entidades de custodia.
- Proveedores de precios de mercado.
- Sociedades de anotación en cuenta.
- Custodios.
- Agentes Corredores
Cualquier otro que disponga la legislación vigente En el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI) usted puede consultar toda la información sobre los participantes y productos autorizados para hacer oferta al público. Para facilitar sus búsquedas, la SUGEVAL pone a su disposición una serie de ayudas.
En el RNVI puede obtener información sobre:
- Participantes autorizados.
- Productos: emisiones de deuda y acciones, fondos de inversión, notas estructuradas y títulos extranjeros
- Información financiera y operativa de participantes y productos.
- Prospectos (documentos que contiene todas las características de los productos).
- Hechos relevantes.
- Medidas precautorias y sancionatorias.
- Ofertas públicas de adquisición.
Consulte aquí el RNVI.
¿Cuáles otros servicios tiene para usted la SUGEVAL?
La SUGEVAL atiende las dudas de los inversionistas y cuenta con el servicio de trámite de quejas y denuncias.
Productos y servicios a su disposición
La SUGEVAL pone a su disposición, a través de los diferentes canales de atención lo siguiente:
- Normativa del mercado de valores.
- Informes periódicos del mercado y sus productos.
- Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
- Publicaciones: memorias, documentos técnicos y jurídicos y folletos informativos.
- Alertas sobre ofertas de valores y servicios no autorizadas.
- Actividades de información y educación dirigidas al inversionista.
- Suscripción de servicios informativos de la SUGEVAL.
- Un equipo con personal especializado.
¿Por qué el mercado de valores es una opción para usted?
Le conviene invertir en el mercado de valores regulado porque:
- Existen muchas opciones de inversión que se ajustan a diferentes perfiles y necesidades de los inversionistas.
- Tiene a su disposición la asesoría de expertos.
- La regulación vigente establece reglas claras y específicas para el funcionamiento del mercado, con la posibilidad para el regulador desancionara aquellas entidades que incurran en incumplimientos a la normativa vigente.
- Existe información disponible sobre los participantes, los valores y servicios que se ofrecen en éste.
- Existe un tratamiento especial para el pago de impuestos.
Antes de tomar una decisión de inversión en productos del mercado de valores asegúrese de entender plenamente qué son, cómo funcionan, y cuáles son los costos y riesgos asociados. No invierta en ningún producto financiero si no lo entiende.
